炒股：投资技巧与心理分析(txt+pdf+epub+mobi电子书下载)

作者：181035:范佛全,李向春,王巧云$${0},{1},{2}

出版社：河北人民出版社

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炒股：投资技巧与心理分析试读：

入市时机的选择

为什么不断地有新的投资者开立股东账户成为新股民？就是因为周围的氛围及赚钱效应使每一个在场外的人都跃跃欲试。正如2007年10月间全国各地都有报道多少多少人新开股东账户云云。

但凡股市攀升的消息传到一个未入股市者耳朵里，令其心动并作出开户决定这一个行为时，股价已经涨升了一大截了。等开了户转入了保证金，股价可能升得更高了。如果这时追进去，即使股价能再升也很有限了；相反，由于股价前期升幅过大，一旦调头向下，其风险就远远大于预期收益，因此是比较危险的。就像2007年九十月份新开户的投资者，多数都经过一番思想斗争，在2007年七八月看到股市火爆，九十月才真正开户入市。其后的行情是股市在2007年10月升至一个顶位，然后调头俯冲而下。

所以，开了户的人应该先看行情，行话叫“跟一下行情”，等自己有了一些对股价升跌的直观感觉再下手也不迟。

再者，投资者开户的冲动都来自朋友或跟市场风气买一只什么“牛”股。假设那只股票真的值得买，开了户以后也不能马上买，要等机会、等时间，最好是等那只股票回调。

好的开头是成功的一半，凡是初涉股市的人，第一步一定要走好。如果第一步就失利，会对自己的信心打击很大。因此，宁可赚钱赚得慢一些，也不要一开头就给自己当头一棒。2. 选时入市

多年的实践经验说明，在牛市的初期入市建仓比在熊市末期入市建仓，其交易更佳。在一轮大行情的初升阶段建仓，随后一路上扬，使人平添几分自信，好不快活。而熊市末期买入股票后虽不会继续大幅下跌，但它漫长的盘整筑底往往把人的信心给磨掉了，失去耐心，进而怀疑自己判断有误，以致令人按捺不住，一有蝇头小利就抛售出局，最终错过大行情而后悔不已。3. 中线安全买入要点（1）要有大盘向上趋势的配合。如没有完美的图形和九成的把握，不能逆势操作，否则必遭重创。（2）量能充足，必须持续放量。（3）庄家持筹较多，曾放量或正在放量，庄家有一定的控盘度。在K线图上有持续控盘的特征，如规律性走势及受控迹象等，最好有强力承接、温和有度的控盘动作。（4）所属板块共同走强，最好是市场热点。这是安全和盈利的重要条件。（5）底部坚实，且技术指标系统如均线、KDJ均呈现多头共振状态。（6）该个股所属的板块不能处于热炒后的整体退潮甚至领跌大盘的状况。4. 短线安全买入要点（1）大盘短线走势向上，有空间和力度的配合，这是重要的保证，对于选股能力一般的投资者尤为关键。能力较强的投资者如无八成以上把握，不能逆势操作。（2）量能充足，必须持续放量。（3）所属板块整体走强，最好是市场热点，这对于短线安全和盈利来说至关重要。（4）有良好的中线基础或极端的快速连续暴跌。（5）短线升幅不大，乖离率较小。（6）该个股所属板块不能处于热炒后的整体退潮甚至领跌大盘的状况。

寻找股票下跌底线的方法

股价下跌的底线在哪里？这是操作者必须认真面对的问题。股价下跌底线的估算，曾先后出现过成本法、筹码法、基本面法等。

成本法又分为一级市场成本法与二级市场成本法。

所谓一级市场成本法，即上市公司的新股发行价、配股价、增发价。这是一个重要的投机性估算方法，其潜在的逻辑是，跌破一级市场成本价特别是新股IPO价，将极大地刺激上市公司和证券市场管理层的自尊心，并“知耻而后勇”，通过与机构联手、出利好、制造题材和高送配来恢复其二级市场溢价。历史上，这的确提供了诸多较好的投机性买点。但近年来成本法对股价下跌的底线分析已意义不大。

筹码法的核心逻辑是，当价格低到一定程度时，市场的投机性需求将使筹码自然恢复其流动性，从而出现连续的价格波动与交易机会，构成股价下跌的底线。

由筹码法估算股价下跌的底线，其重要前提是流动性的恢复。由于其根本不考虑筹码背后上市公司的实际价值，而流动性的恢复与市场情绪与偏好直接相关，但却难以量化，因此，筹码法难以事先预估股价下跌底线的具体位置。

基本面法分市赢率法和净资产法。相对于前面两种方法，此方法要安全些。

市赢率的底线在哪里？这是很多投资者相当苦恼的问题，因为当他们以自认为安全的市赢率买进股票后，却出现了三种情况：（1）由于业绩变脸，原来安全的市赢率甚至因为亏损而不存在了。（2）上市公司增发配股导致股价下跌。（3）公司基本面没有大的变化，但由于市场价值中枢的大幅下移，惨遭套牢。

所以说，市赢率法绝非很安全的底线探测器。

事实上，在任何一个市场，价值投资都远非在证券报刊上浏览一两版投资价值报告那么简单。在充分评估市场风险、行业风险、经营风险和管理层道德风险之后，投资人还必须特别面对再融资风险。那么，净资产法又如何呢？

研究表明，在过去的数年中，以低的净资产率买进股票，具有很高的胜率。净资产是A股市场唯一未被充分挑战的价格底线了。可以预见，未来净资产仍然是很有效的股价下跌底线。

但净资产法仍然有两个重大风险：（1）净资产不实。（2）不能产生效益的净资产实质上更像是负债，如果不能产生正的现金流，与净资产相关的资产将以管理费用、有息负债等形式吞噬企业的利润和股东权益。这也是在国际市场上股价常见跌破净资产的原因。

通过以上分析，那股价下跌的底线到底在哪里？（1）市场的成本，无论一级还是二级，均已难以成为股价下跌的有效底线。（2）以筹码论博弈价格底线，无异于火中取栗。（3）如果能够确认净资产的真实性与收益性（重要前提），考虑到价格博弈的存在与再融资的免疫性，净资产仍是未来有效的价格底线；但这并不暗示股价只有跌到净资产才有投资价值。（4）两地乃至三地上市的公司，境外价格的接轨性上涨足以成为境内价格的下跌底线支撑，并通过比价效应传递至相关行业的定价之中。虽然该底线并不稳固，但却易于观察。

A股历史底部的12个概念

股票市场永远在超跌和超涨中循环往复，2007年10月造就了平均70倍市赢率的超级泡沫，那是因为牛市，而在2008年10月平均市赢率只有十几倍，但仍然没有到底部，真正的底部历史早就告诉我们，会出现10倍、5倍市赢率的股票，而平均市赢率应该在15倍以下，底部才会真正的到来。2. 市净率

底部来临的时候，起码有30％的股票跌破净资产，70％的股票的市净率在1～1.5倍之间。根据统计分析，每次股市大跌，首先跌破净资产的股票大多都是铁公鸡，很多年都不分红，同时业绩也非常的难看。虽然买了股票就等于买了公司，但不挣钱又不分红的公司谁又愿意要呢？如果大家听信报纸上的一面之词，不上当才怪呢！3. 价格

在2005年上证指数1000点左右底部启动的时候，没有一只100元的股票，同时出现有低于面值1元的股票，许多股票的价格在2～4元之间，只相当于它们以前历史最高价格的1／10。4. 成交量

成交量是底部最重要的指标，2005年上证指数1000点左右底部的时候上海A股的成交量曾经跌至100亿元的规模，人气低迷可见一斑。按照现在的基金规模，底部的成交量应该在200亿元的规模。5. 人气

牛市的时候交易大厅人满为患，而底部来临的时候，市场一片萧条，唯一留守的人也是在观望和等待，端着一杯茶来，带着一副牌来，边打牌，边偶尔观望一下，人们一提起股票就封嘴。甚至有人跳楼上吊投河，家庭内部因股票被深套，而变得矛盾激化，甚至会妻离子散，人们的信心彻底的绝望。只要有些人在操作，在挣扎，他们还没有绝望，股市就不可能见底。6. 证券部门

萧条的最好的表现就是大量的证券公司经营亏损。7. 基金

底部的时候开放式基金的净值几乎看不到1元以上的。大部分是跌到净值以下。而封闭基金出现30％以上的折价。8. 舆论

如果舆论还在说底部已经到来，如果大家都说底部到来了，那底部绝对不可能到来，只有舆论一边倒的说底部还在探寻中，这个时候底部就在眼前。9. 技术

底部是技术无法分析的，技术是历史的总结，而实践证明，未来虽然有时候和历史有惊人的相似，但永远不可能重复历史，否则历史学家和证券分析师这两个名称就成为永远的历史了。而那些所谓帮助人挣钱的分析软件注定永远是骗人的鬼把戏。10. 大股东

曾经底部的时候，出现非常之多的大股东的增持案例。中国联通出现大股东增持是在2.25元左右，而华电国际是在2.15元时大股东开始增持。如今的大股东增持价格高的有点吓人，已经是今非昔比，完全是在做秀。只有在股票价格极低的时候出现的大股东增持才能反映底部的特征。11. 分红

真正有投资价值的股票的价格应该在分红收益率超过银行的一年期定期存款。12. 指数

真正的底部是指数在最高点跌去了80％，前一轮熊市印证了这一理论。行情会不断地反复，一直这么折磨到人都绝望了，底部就来了。

顺势投资

对于散户而言，谈不上能够操纵股市，要想在变幻不定的股市战场上获得收益，只能跟随股价走势，采用顺势投资法。当整个股市大势向上时，以做多头或买进股票持有为宜；而股市不稳或股价趋势向下时，则以卖出手中持股而拥有现金以待时而动较佳。这种跟着大势走的投资作法，似乎已成为小额投资者公认的“法则”。凡是顺势的投资者，不仅可以达到事半功倍的效果，而且获利的机率也比较高；反之，如果逆势操作，即使财力极其庞大，也可能会得不偿失。

采用顺势投资法必须确保两个前提：一是涨跌趋势必须明确；二是必须能够及早确认趋势。这就需要投资者根据股市的某些征兆进行科学准确的判断，就多头市场而言，其征兆主要有：（1）不利消息（甚至亏损之类的消息）出现时，股价下跌；（2）有利消息见报时，股价大涨；（3）除息除权股，很快做填息反映；（4）行情上升，成交量趋于活跃；（5）各种股票轮流跳动，形成向上比价的情形；（6）投资者开始重视纯收益、股利，开始计算本益比、本利比等时。

当然顺势投资法也并不能确保投资者时时都能赚钱。比如股价走势被确认为涨势，但已到回头边缘，此时若买进，极可能抢到高位，甚至于接到最后一棒，股价立即会产生反转，使投资者蒙受损失。又如，股价走势被断定属于落势时，也常常就是回升的边缘，若在这个时候卖出，很可能卖到最低价，懊悔莫及。

一、熊市操盘守则

二、牛市操盘守则

散户炒股基本技巧

在自然界中存在生物链，在证券市场中也存在着一种生物链。在这条生物链中，散户扮演着最下面的一环，受到庄家、机构、企业以及市场的蚕食。针对这一现状，每一位散户投资者必须要清醒地认识自己所处的弱势环境，制定适合自己的投资方案，才能在这一弱肉强食的环境中生存。

到底应选择什么样的操作策略和方法才能适用于散户呢？说白了，正确的投资策略是因时、因地、因人而制定的。虽说投资策略没有定式，但也有以下这些基本共识：

一、明势操作

据数据统计，在中国证券市场中，指数的下跌中有80％的股票是翻绿的，而在一个升势中则有80％的股票是上涨的。按照这一规律得出在一个下跌势中它的风险与盈利比率可以看成8比2；而在一个上涨行情中风险与盈利比率，那就是2比8。因此，投资者要想回避风险，首先要选势。

二、掌握筹码理论

在证券市场，人们常说的一句话就是“买股票投资”。在实际中我们看到中国的投资群体均以差价获利，这一现实我们也可以从去年全年的印花税和交易手续费的总额基本与上市公司盈利总额相当这一现象中看出。这就是说，在市场中盈利的是主力还是散户，均是以牺牲投资者资本为代价。也由于这一现实，因而形成了庄家市，也就有了人为的价格操纵以及虚假题材的发生，典型的如蓝田股份（三板市场，生态1，400027）和银广夏（ST银广夏，000557）等。因此，把股票视为筹码，当筹码高度集中时，物极必反，投资者就可抛出；反之，筹码高度集中后不断分散的过程就是股价不断寻底的阶段。投资者根据这一理论防止走入投资理念的误区。

三、波段操作

中国文字是非常精妙的，为什么我们都说“炒股票”，不说“烧股票”或者“焖股票”？同样是在灶台边的工作，用“炒”这个字大有讲究。“炒”由“火”与“少”构成，一锅铲进去就得马上出来，反复翻炒，炒股票正是这样，适合波段操作。一波大行情放量后会大跌，理性股民绝对不能轻易进场抢反弹。全球股市都是螺旋形上升的，所以做波段是最好的选择，例如A股在每年春夏时节几乎都有一次不小的行情。股民们万一被套牢，利用做差价解套，在阶段性高位先退出，等阶段性底部出现再进入，一味死守很难解套。

资本市场的资金利用率似生命般重要，找出与大盘共生存的股票。“股神”巴菲特强调长期价值投资，这句话是个绝对真理，但并不一定适合中国股市。

股市的运动轨迹是以波动的形式进行，第一次沪指从386.85点至1558.95点，第二次是326.92点到1052.98点，第三次是518.18点到1510点，第四次是1047.83点到2254.61点，第五次是998.23点到6124.04点。在波动中，盈利最大的不是长线投资者也不是短线投资者，而是善于把握波段操作的投资者。既然是波段操作，投资者就不能天天买股票，天天有股票。

四、止损和止赢

所谓止赢与止损，其实就是在投资的时候，投资者应提前设定一个股价目标。如果股价涨到目标，就要及时落袋为安，切忌过贪；如果股价跌到目标，就要及时减仓（或清仓），以保住已有的利润。而在股价没有达到目标之前，中线投资者基本不计较一点一滴的股价波动。华尔街铁律第一条，就是止损和止赢。但事实上，很少有投资者真正做到这一点。尤其对新入市的投资者来说，买股票的时候很容易冲动，买完之后又经常后悔，结果经常犯追涨杀跌的毛病。事实上，市场变幻莫测，个体永远无法把握股价最低和最高点，如能在相对低点和高点进出，已经是大有收获了。很多人不设止赢点的根本原因是贪婪的心理，希望自己能在最高点卖出，攫取最大的利润。1.设定止赢止

损位会买的是徒弟、会卖的是师傅，只有成功卖出才能实现利润。事实上，许多投资者了解如何设立止损位，即设定一个固定的亏损率（比如较自己入货成本低10％或20％等），到达位置严格执行。但对于止赢，一般的散户都不会。下面几种方法可供参考。（1）随价设定止赢位。举个简单的例子，如果投资者20元买入一只股票，当股价涨到22元，可以设立止赢点20.80元。这样，一般主力短暂的洗盘时，不会把投资者洗出去。就是说，如果从22元跌至20.80元，投资者立刻止赢。这时，虽然挣的少了一些，但是减少了盲目性。而当股价涨到24元后，止赢就可以提到22元，股价到了28元，止赢设置到25元左右等，这样即使主力洗盘和出货，投资者都能从容获利出局。（2）涨幅止赢法。这方法简单而专业，比如，短期内股价上扬10％或者20％卖出等。（3）技术指标止赢法。比如技术指标超买，如周KDJ由钝化变为向下，周KDJ的D值大于80时出现死叉，BIAS乖离率过高等，或者股价击穿均线支撑（一般为10日和20日均线一旦击穿后，股价两日内不返回），投资者就应该及时止赢。（4）筹码区止赢法。前期高点价位区、成交密集区等重要筹码区，投资者要注意及时止赢。比如在阻力位前股价回档的可能性非常大，投资者可减仓对待。2. 跟进止损的设置方法

当股价已经朝着获利的方向运动，但在预期的赢利性运动完成前或跌破上一个局部底部之前，市场的运行情况却给出了某些危险的信号，此时就有必要积极主动地结束整个交易以锁定赢利。可见，与保护性止损明显不同，跟进性止损是专门针对短期获利交易的，有时可能会结束于一个中等趋势甚至是长期趋势的市场顶部，特别是在一轮异乎寻常的逃逸性运动中，跟进止损的优点就更为突出，不仅确保了应有的较高收益，而且节省了宝贵的时间并增加了市场机会。“机不可设，设则不中”。阴阳转变的玄机虽然能够被察觉，两种不同机理也都有规律可循，但止损并不是在任何情况下总能设置的，即使设置得非常精巧，在实战中也未必能顺利实施，如较常见的瞬间达到目标位时和连续无量涨跌停时，而这恰恰却是跟进止损大展身手之时。（1）预期目标位跟进止损。价格形态发生后，风险与报酬合理比率的预期通常便可基本确定，与预期方向相反时，可以采用保护性止损控制风险，而达到预期目标后则需采用跟进止损确保收益。

在趋势通道中，股价穿透通道线后返回且收于通道内，或接近通道线时出现转向，通常都会成为买卖良机；股价在较关键的阻力（支撑）位极易反复，即在上一个局部底（顶）部或重要比率如0.318、0.5等处改变当时运行方向，当为实施跟进止损的时机；形态的量度升幅及其重要的倍率附近，如价格在接近上涨或下跌空间的1倍到2倍时候，还可注意形态交叉点或不同的重要趋势线的交点在时间和价位方面的预示作用。（2）加速运行时的跟进止损。当股价达到形态幅度后，或冲破通道并加速运行时，跟进性止损可设在形态高度的2倍、3倍或第二、第三道外延平行线附近，但作为一般规律，加速运行将会造成股价与短期均线如5日或10日均线的乖离率过高（如15％左右），该线较趋势线发出的信号往往会早得多，只要收在前一日（周）收盘价下方3％即可实施止损，即此时根本不必等到靠近较长的均线时才采取行动，对逃逸性运动则可适当留意分时图（如60分钟）的情况。（3）显著放量时的跟进止损。出现异常成交量上攻而未形成突破时，取消原保护性止损，将该日收盘价之下约2.5％处作为跟进止损位；通道中突放巨量突破前一局部高（低）点，而创新值前无疑是一种警示和威胁，特别是存有缺口或此处单日反转时更加可靠，若继续向前挺进而未放量，则可以在收盘或之下2.5％处作为止损，直至另一次发泄或顶部信号出现。

跟进止损设置的关键是利用市场运行节奏的变化，其价位更应随时间的推移不断提高而不能向下移动，高位退出后的回补则方向相反。换言之，时间就是一切，宁可牺牲部分可能的赢利，也决不参与整理或等待风险的降临。要想在风险市场中活得好，就必须放弃侥幸心理，尽管大盘运行状况基本决定了资金的使用与分配，但它对设置止损却几乎毫无影响。

止损对散户而言，是一个很难的课题。一上涨期望值就提高，而下跌又有高位不卖低位更不舍得卖的心理，一旦被套更难割肉出逃。这也是散户失败的主要原因。止赢位和止损位的设置对散户来说同样重要。举个例子，有位股民朋友，2006年12月60元买入驰宏锌锗（600497），在2007年实施每10股送10股后，最高涨至118.66元。在大盘于6124点回落时，有人劝他要卖，他没卖；80元左右时，该公司公布业绩预减，又有人劝他卖，他说，我118元没卖，80元更不卖。结果，在2008年实施每10股送5股转增5股后，跌到30元时，在许多朋友的再次劝说下，才依依不舍得卖掉。还算不错，只是损失了大半利润，如果继续持有，不但没有利润，还会产生巨亏（2008年10月最低跌至6.75元）。如果设立止赢位的话，这样的事情就能避免。特别是对追涨的个股，更应该设立止赢位。3. 注意几个要点①不要总想买在最低点，卖在最高点。有时候，即使主力也很难准确知道股价涨跌到何种程度，因为主力也不能完全控制股价走势，尤其是市场波动较大时。所以，一般投资者就更不能有卖在最高点，买在最低点的想法。②选时重于选股，市场不佳时要学会空仓。尤其对于非职业投资者来说，很难每天有机会随时看盘，也很难每天追踪上热点。所以，在感觉股票很难操作、市场热点难以把握、绝大多数股票出现大幅下跌、涨幅榜上的股票涨幅很小而跌幅榜上股票跌幅很大时，要坚决空仓，等待市场回暖时再进场。③止赢与止损价格的设定。要根据投资者自身的财务情况，家庭风险承受度等来确定。而一旦到止损位，投资者要及时收手，虽然“割肉”很痛苦，但也要坚决执行既定原则，这样才可以避免更大的损失。

五、不要奢望买入最低价，不要妄想卖出最高价

有的人总想买入最低价而卖出最高价，那是不可能的，有这个想法的人不是高手，只有庄家才知道股价可能涨跌到何种程度，庄家也不能完全控制走势，何况你我。奉劝有达到这种境界奢望的投资者，尽早转变观念。创新低的股票根本别买，新低下面可能还有新低。可以观察一下大约离底部有10％左右升幅的个股，如果还走上升通道，这样往往能吃到最有肉的一段。

六、关注量能的搭配

有些人总把价升量增放在嘴边，但无量创新高的股票尤其应该关注，而创新高异常放量的个股反而应该小心。越跌越有量的股票，应该是做反弹的好机会，当然不包括跌到地板上的股票和顶部放量下跌的股票，连续上涨没什么量的反而是安全系数大的，而不断放量的股票投资者应该警惕。

七、善用联想

要根据市场的反应，展开联想，获得短线收益。主流龙头股会被游资迅速拉至涨停，短线高手往往都追不上，这时候，联想能给你带来意外的惊喜。通过联想，在市场上哪些股票和主流龙头股关系较密切呢？联想不仅适合短线，中长线联动也可以选择同板块进行投资。

八、要学会空仓

有些人很善于利用资金进行追涨杀跌的短线操作，有时会获得很高的收益，但是对散户来说，很难每天看盘，也很难每天能追踪上热点。所以，在股票操作上，不仅要买上升趋势中的股票，还要学会空仓，在感觉股票很难操作、热点难以把握、大多数股票大幅下跌、涨幅榜上的股票涨幅很小而跌幅榜上股票跌幅很大时，就需要考虑空仓了。

九、暴跌是机会

暴跌分为大盘暴跌和个股暴跌，暴跌往往会出现机会，暴跌往往是重大利空或者偶然事件造成的，在大盘相对高点出现的暴跌要谨慎对待，但对于大涨之后出现的暴跌，你就应该选择股票了，很多牛股的机会就是跌出来的。

十、保住胜利果实

不少人是牛市中的高手，但在震荡市中往往又会把获得的胜利果实吐回去。怎样才能保住胜利果实呢？除了要设立止赢位和止损位之外，对大势的准确把握和适时空仓观望也很重要。

十一、保持平常心

在证券市场中，投资者在买入一只股票之前已经定下是赢还是赔了，但是还要等到现实到来。当现实到来时，不管是赢利还是亏损，都会引起投资者的情绪变化。当这种情绪变化不大时，投资者还能理性分析；当这种情绪变化过大时，投资者就会感情用事，就无法按照任何的战略获取利润，这就是散户最大的敌人，不是庄家也不是市场，而是自己。巴菲特有句名言：“从不让个人感情影响我对市场的判断”，这是非常重要的一点。

十二、善于总结

十三、控制风险

投资者在选择回避风险的投资策略时就必须有遭遇风险的心理准备和增强驾御风险的能力。学会赢利以前，先要学会控制风险。目前的市场已由机构占据主导地位，因此散户一定要学会逆向思维，把自己当做大机构来考虑问题。股市中赢利的总是少数人，在暴跌的时候要保持清醒，在探明底部的时候要敢于买进，在放出天量的时候要抢先退出。有一句名言要牢记：“资本市场没有一个人会用自己的钱帮助别人赚钱。”

十四、学习股市分析技术

由于散户交际少，技术分析差，自己没有看盘的本领，只能打探消息。市场上有句名言：谁都知道的好消息，绝不是好消息；谁都知道的利空，绝不是利空。而随着股市扩大，特别是管理层调控市场日渐成熟，“政策市”正在不断淡化，技术分析对成功操作的重要性越来越明显。股市技术分析虽说不是万能的，但没有技术是万万不能的，炒股绝不能抱有赌博心态，更不能赌气，要时刻牢记我们是跟庄者，要顺势而为，千万不要以赌的方法去买卖股票。

十五、不要相信“故事”

投资机构每次操作股票前都要编一部完整的故事，在股价低位时，“故事情节”相当悲惨，这家上市公司如何业绩差，而且官司缠身，甚至传言为天灾人祸，吓得散户夺路而逃，此时庄家笑纳了你抛下的低价筹码后，股价就一步登天了。但往往到了天价后，“故事情节”也将会达到高潮，什么上市公司绝处逢生又逢贵人相助，业绩将翻番，喜得散户蜂拥而至，通常还没等散户定神，股价就如断线风筝，散户的账户快速缩水，欲哭无泪。

基于此，投资者只有两点可做：一要学习好技术，二要相信自己。

另外，投资者要判断管理层对即时股市的走势能不能接受，能接受你就不要买这供求关系已经严重不均衡的市场的股票。如果不能接受，市场需要稳定下来，就采用越跌越买的策略，注意要控制住节奏和仓位。在一个有阶段底线的市场中，只要你的后续自有资金足够大，只会赚钱不会亏钱，至于赚多赚少那就取决于你的运气了，而不是你主观能够决定的。

炒股怎样不被套牢

长线和短线的操盘小技巧

作为长线资金，大多寻求稳健的投资路径。因此，如何准确地判定一个股票的底部和如何分批投入是一个重要的课题。但首先要说明，如果你想以接近最低价满仓某只股票作长线持有的话，那是不现实的。但是，如果从成交量的变化去分析一个股票的底部形态，挖掘最佳买入点，分批买入做长线是不错的选择。近年的底部形态大约有这几种：（1）下压突破平台，放量见底。这类股票大多已经累积一定幅度跌幅了，然后再在低位横盘相当一段时间，之后突然放量下跌突破平台（大多借助大市下跌），在放出巨量后再收一阴，底部形成。（2）标准下降通道，突然发生放量拉高。这类股票大多有标准漂亮的下降通道，突然在某天放巨量收阳线，底部形成。这类股票有时还能跑出短期黑马来，但大部分拉高后会再作调整。（3）构筑双底、三底、四底。这类股票筑底手法比较老，但有一部分资金的确是很喜欢玩这把戏，每一波浪的底部和顶部都有高达50％的幅度，每年玩它三四个浪。这类股票的底部和顶部都很标准，如果把握得好，低位跑不掉，高位套不住。（4）在低成交量的水平下，升时放量，跌时缩量，振幅不大，横盘走势。这类股票是一些比较老的吸货手法了，也最折磨人。一般会出现阴阳相隔、两阴夹一阳或两阳夹一阴的走势。这类股票的庄家一般实力不算太强（相对于期货资金来说），但控盘性很高，做庄期很长，起码一两年。（5）期货资金入驻，井喷行情。这类股票看不出底部，庄家就是底部，运气就是底部。这类股票只适合短线资金参与。（6）迅速拉高翻番后，向下调整近一年，价位到达黄金分割点处。

因此，从长线投资的角度看，第（1）、第（3）和第（4）种底部是比较适合长线资金参与的。但第（1）种需每天观察，否则哪知道它哪天会破位？而第（3）种有一定风险，最好在前几浪参与，否则别人玩腻了，在到达浪底时还继续沉下去，那就不好了。因此，参与这类股票一定要设好止损位。第（4）种风险最小，但时间可能很长，需很有耐心，还必须要先看看其相对价位是高还是低。

而短线炒作则完全不同，不注重寻找底部，只注重拉升段。

短线炒作就要寻找高能量的股票，这类股票方能有振幅给你做短线，可参考的有几种：（1）一天行情，涨停买入。这类股票大多在开市十几分钟即急速拉高到涨停，之后全天被封涨停，然后第二天顺势大幅高开。短线参与的价值就在于其高开的那段跳空缺口了，但每个人的目标不同，贪利程度不同，后果也不同。（2）在价位不太高的前提下，连续放量拉两条大阳线，阳线实体要足够大。这类股票一定要仔细留意当天的分时走势，一般经验：开盘拉高，全天横盘的走势预示着后市潜力不大，那些上冲下突，左穿右插的走势才够黑。（3）博反弹高位放量下跌。这类股票最伤心，成功率只有20％左右，只建议少量参与。（4）涨停、涨停、再涨停。这类股票可谓能量最高，但敢跟的却很少。（5）长期成交稀疏，跌幅不大，近期成交活跃，拉几条中阳后缩量回调二三天，再放量拉高，这些阴阳线的实体明显比前期大。这类股票最适合稳健的短线炒手参与，成功率极高。（6）空头陷阱，标准上升通道被突破，稍作调整后重新拉高，而且大多能创出新高。其调整期难以捉摸，不知该在何时介入，有待进一步研究。

短线炒作必须要好好分析分时走势，多留意，多总结。有一个很奇怪的经验，据说一只股票在放量拉高时，如果大抛单大部分摆在5、10整数关口的，后市大多仍能继续走高，而那些无缘无故，在什么价位都摆大抛单的，一般只有一两天行情。

如何选股

在投资领域最大的挑战并非诡谲多变的金融市场，或者日新月异的理财商品，而是该如何找到适当自己的工具。没有任何一种工具可以满足各种类型投资人的需求，也没有任何一种工具可以满足同一个投资人在不同人生阶段、不同人生目标的需求。

这就好比没有单一的药方可以医治百病。所以各种投资工具没有好坏的问题，而是适不适合的问题。所以再好的股票也不会适合所有人。

孙子兵法说：“知己知彼，百战不殆。”“知己”是了解自己的需求、明确目标、确认自身的风险偏好。有许多自称为很积极的投资人，实际操作起来却完全是个紧张大师。西方金融界随时有不断创新的模型号称可以辨识投资人风险特征（许多模型甚至是结合心理学），这些风险测试确实可以作为辅助之一，能够帮助投资人过滤部分的性格盲点。在国内因为投资工具较少，投资人的经验不够丰富，投资人在“知己”这一部分还有很多东西值得探索。“知彼”是了解各种金融商品特性、理解追求报酬率背后可能带来的风险。关于这部分的知识，不管是学界研究报告、市场上让人眼花撩乱的书籍、金融业者提供的教战手册和研究报告，都达到了足够的地步。

但对多数投资人来说，仍旧很难掌握到跟自己对味的投资，为何？对症又能对药看来是知易行难。在不同的人生阶段也会有不同的理财目标，在选择股票品种上也有中短线之分，稳健、激进与冒险之别。

一、逆势上升就是好股

在股市实战中，我们常常会发现这样的股票：大盘盘整，它依然在上升；大盘不断下跌，它却在横盘，有时还会逆市飘红。这种股票就叫强势股，而强势股往往就是庄股，因此往往也就是可以让投资者获得收益回报的好股。

但是，股票投资者在实际操作中往往走入一个去强留弱的误区。

当大盘深幅下跌时，有的投资者手中持有的股票跌得很少，跌幅远比大盘要小，当看到其他股票跌去一大截时，觉得那些股票已跌去很多，显得很便宜了，于是急着将手中跌得较少的强势股抛掉去买那些看似便宜的弱势股。结果当大盘止跌回稳，才发现涨升在前面的往往是自己抛掉的强势股，而捡回抓在手中的弱势股则落后于大盘，有的甚至不升反跌。

所以，投资者在选股时一定要趋强避弱，越是弱市越要选强势股，强势股即是主力股，主力一定有能控制盘面的工具或消息才可能逆势而为之。一般来说，当强势股大跌量缩时是介入的好时机，因为一旦市场重新启动即可能产生强劲反弹，甚至走出一段可观的上升行情。

二、巴菲特选股法

三、吉姆·斯莱特的九大选股秘笈

吉姆·斯莱特曾经是百万富翁，他的金融王国斯莱特·沃克因股市大危机关门倒闭，个人的声誉也惨遭损害。令人惊奇的是，69岁时，斯莱特已重新恢复并超过了原先的财力，并且声望更加盛隆，这可说是个奇迹。

斯特莱第一次真正开始对股票市场发生兴趣，他决定试验并运用Z原理来挑选股票。

他断定，具有上升的收益率的中小型公司是他应该从中寻找优势的所在，并形成了初步的选股方法，其核心内容有：（1）股息收益率必须至少在过去5年中有4年是上升的；（2）股本赢利在过去5年中至少翻了一番；（3）股本赢利必须至少在过去5年中有4年是上升的；（4）最新的董事长报告是乐观的；（5）公司的流动资产状况必须合理；（6）公司对意外因素必须有防御能力；（7）股份必须具有合理的资产价值；（8）公司不应由家族控制；（9）股票应有投票权。

斯莱特用这个选股方法在市场增长率只有3.6％的一段时期，他的选股收益率为68.9％，可以说效果是让人满意的。但也有人认为，是斯莱特的专栏影响了他选择的股票的涨跌。

当斯莱特开创了自己的公司斯莱特·沃克后，他进行了一系列的兼并，还进入了采矿、融资和房地产业。

1973年，英国的股市出现大跌，斯莱特·沃克在财力上透支了，造成了公司的倒闭，这种变化可以说是非常快的，甚至是反应不及的。

斯莱特不愧是一个坚韧和聪明的人，在一段心理养伤期过后，他开始重新创业，一方面利用自己的经验和名气与新的合作伙伴结盟合作，一方面创建适合新阶段股市的投资方法。他根据不同投资者的喜好发明了动态增长型股票选择法、周期性股票投资法、资产状态寻找法和图表跟踪法，这四种方法成了职业投资的最重要思路。

四、短线追涨盘中强势股

从市场趋势分析，如果当股市内在强势日益明显时，投资者要注意转变投资理念。转变弱势思维和熊市思维，因为市场已经转强，投资者当用强势思维，遇到利空消息要敢于买进，遇到回调走势要积极建仓。选股的时候不仅仅要重视投资价值，更要重视投机价值。

在个股方面要注意选准目标。一波涨升行情中，通常都有最重要的核心热点板块，这些板块的升幅最大、利润最大，而其他个股多数都属于跟风行为。

在操作上，要勇于追涨。强势行情中有许多强势股越走越强，连续走高，许多牛股在他们中间诞生，弱市之中“不追高”、“不追涨”的理念在强市中要改变成“要追高”、“要追涨”。

追涨的方法主要有四种：（1）追涨盘中强势股。盘中追涨那些在涨幅榜、量比榜和委比榜上均排名居前的个股。这类个股已经开始启动新一轮行情，是投资者短线追涨的重点选择对象。（2）追涨龙头股。主要是在以行业、地域和概念为基础的各个板块中选择最先启动的领头上涨股。（3）追涨涨停股。涨停板是个股走势异常强劲的一种市场表现，特别在个股成为黑马时的行情加速阶段，常常会出现涨停板走势。追涨强势股的涨停板，可以使投资者在短期内迅速实现资金的增值。

涨停股的买入条件：

最好是开盘后20分钟内涨停的，在大盘指数一般的情况下，可延长至30分钟（必须遵守）。如果该股处于股价运行上涨阶段的初期，涨停时间可延长至上午11点前，但当天的指数最好收阳线（买入时）。

以涨停价开盘的股票一般要追。此类股票有三种走势：

一直涨停至收盘，即使报单，也很难买上，因为在集合竞价时，庄家已在涨停价上堆积了大量的买盘，所以抛盘都给了庄家。

开盘后即使涨停被打开，下跌至涨幅7％～8％时又迅速上升至涨停。此种股票符合上述的情况可考虑购买，由于庄家手法非常凶悍，因此，要注意有一定的风险性。

开盘即被打开并一路下跌不止，此种股票坚决不碰。

注意：已经是第二天再次涨停的股票不买；在周一涨停的股票一般不买；下跌太久反弹涨停的股票一般不买。

大盘指数一般的情况下，开盘20分钟内涨停的股票如果有几只，要按以下方案选股：

连续涨停的让位于初涨的；盘大的让位于盘小的；绩优的让位于绩差的（短期行为）；价高的让位于价低的；无题材、无传闻的让位于有题材、有传闻的；弱庄的让位于恶庄的。（4）追涨成功突破的股票。当个股形成突破性走势后，往往意味着股价已经打开上行空间，在阻力大幅度减少的情况下，比较容易出现强劲上升行情。因此，股价突破的位置往往正是最佳追涨的位置。

值得注意的是：追涨强势股要“重势不重价”，很多投资者在追涨强势股过程中，往往会被个股基本面分析影响，有时会认为这不是一个绩优股而放弃买进强势股。这种做法是错误的，因为买强势股重要的是趋势，这和买白马股重视业绩好坏的特点是不一样的。

投资强势股不论股票是绩优和绩差，而只论强势股和弱势股之分，即使是ST类的垃圾股，一旦成为强势股也能演绎出翻番的行情。反之，强势股一旦走弱，即使该股业绩优良，也需要立刻出局。

需要注意的是：任何涨升行情都不可能一帆风顺的，都必然要面对各种压力。即使是强势股的上涨行情，仍然会出现曲折的时候。投资者在积极操作的同时仍然不能忽视风险。要适当注意资金的管理与仓位的控制。

强势股的快速上涨能给投资者带来丰厚的利润，但是另一方面强势股的涨幅往往比较大，一旦个股转弱，下跌速度也是比较快的。因此，发现强势股失去其上涨的强势时，就必须果断止损和止赢。

投资者不用担心卖出强势股后就失去赢利机会，市场每时每分都在制造机会，都在制造强势品种，这是市场的特性。也就是说，强势股的机会是永远存在的。

五、寻找领涨板块

作为投资者如果能在第一时间把握住市场的领涨板块，将会对其股票投资带来不少的收益。每一轮上升行情，板块和股票上扬或下跌的幅度与速度各异，同样一轮上扬行情，投资者所持股票的不同，将直接影响投资收益的多寡。

一轮上升行情启动一定是由一个或数个板块轮番上扬，形成局部或全面的赚钱效应。吸引场外资金不断介入，达到众人拾柴火焰高的局面。

一个或数个领涨板块的形成一般都包括以下几个步骤：（1）股票价值被市场低估，较长时间被冷落盘跌；（2）价值被发觉，舆论或政策导向出现强烈信号；（3）价值回归炒作；（4）价值被高估，形成气泡；（5）价值回归，股价加速下挫。

一个板块要成为一轮行情的领涨板块，内因是这个板块整体市场价值被低估，股价普遍偏低。板块具备类似或相同的题材或概念，这个题材或概念容易引发投资者产生想象，刺激投资者对该题材或概念产生追捧，主力资金的流入自然率先推动股价领先大盘上扬。

一个市场热点的产生更离不开政策与舆论的推波助澜。要想第一时间抓住领涨板块一定要耳听八方，眼观六路。

政策面的变化是决定市场热点形成的最主要动力因素。一个市场的炒作热点或数个热点能否拥有广泛的群众基础，关键是看这个炒作热点是否符合当前的政策核心精神。当一个或数个领涨板块股票大幅上扬后，一旦舆论对此持异议时，则发出价值被市场过分高估的信号，该领涨板块将出现“滞涨”或放巨量下挫，显示该领涨板块股整体炒作降温或退潮，持有者应及时果断地卖出，规避风险。

领涨板块在启动初期往往具备以下几个盘面特征：（1）政策倾斜利好出台或媒体集中报道某些政策或经济生活热点；（2）在长期低迷的市况中率先底部放量，大笔主动性买盘不断出现在某股票的分时交易记录明细表中，该板块股票居涨幅前列，并刺激具备同一或类似题材或概念的板块个股上扬，成交量大，呈价升量增走势，在资金流向记录明细表上居前列；（3）领涨板块股启动之时常常出现跳高开盘、迅速上扬，成交量短期暴增，买单很大或封住涨停；（4）市场投资者普遍持观望或怀疑态度；（5）市场评论开始关注领涨板块，随着领涨板块股的上扬评论也开始升温。

具备以上5个交易特征几乎可以肯定领涨板块初步形成。

领涨板块初步形成之际，投资者要“快、准、狠”地及时买入，若没有敢于追高买入的勇气便贻误良机。有时甚至要有追涨停买入的胆量。捕捉领涨板块股离不开果断的买入勇气，敢为天下先的谋略。

六、成功追击填权股

含权类股票一旦除权，在日K线图表上会留下一个除权缺口。送股比例越大则缺口也会越大，炒作的空间更具想象力。但是，具体问题要具体分析，如果该股的前景相当看好的话，即使它的累计涨幅已经很高，主力庄家也不会错过做填权行情的机会。如果我们能够及时发现这种迹象和把握这类股票的走势规律，是可以获利的，这就是我们要介绍的填权股追击方法。

除权类个股除权后，其所有的技术指标都已经发生了巨大的变化，所以不能按除权后的技术指标分析这种已经除权的股票，通常的做法是将该股先进行复权，然后再追踪它的下一步走势。一旦发现该股缩量再创新高，同时该股的上涨通道又保持良好的话，就可利用分批建仓的手法，找最佳的买点逢低介入。通常的做法是引用超级短线指标，也就是3天、5天、7天、10天和20天等移动平均线的排列法以及5分钟、15分钟和30分钟MACD指标的共同黄金交叉现象。

但是，追击填权概念股的做法是一种高风险、高回报的冒险行为，要求投资者的进出动作要快，同时设好止损位，一旦发现自己的判断错误，就要及时止损逃离现场。

举例说明：宁波韵升（600366）于2001年4月26日除权，该股除权后的成交量一直保持低调，即换手率很低。同年5月16日，该股正式发力上攻，正式填权。在填权过程中，该股的超级短线指标总呈多头排列，且越往上涨越是缩量。该股是当时填权股的领头羊，更是新股中的明星。虽然该股的累计涨幅已大，但其基本面仍支撑股价。其中主要原因有：①该股所属行业既独特又具垄断性；②流通盘仍然不大；③未来几年不会有竞争对手。可见，追击这类个股既要看技术面又要看基本面。

操作策略：（1）在一般情况下，从流通盘来讲，送配股以后，流通数量增加，表现在盘面上的成交数量就应相应放大。（2）如果该股除权之后，股价进入缩量运行状态，这就表明，主力机构控盘程度相当强，绝大多数筹码仍然掌握在主力机构手中，主力目前尚无出局意愿，持有该股仍非常安全。（3）对于持股者来讲，应以继续持股为主，不放量不出货。（4）对于空仓者来讲，追击这类除权类个股的机会已经出现，一旦发现该股的3天、5天、7天和10天等移动平均线呈多头排列，同时该股的5分钟、15分钟和30分钟MACD指标共同黄金交叉，可放心地逢低介入。（5）如果超级短线指标发生见顶信号，同时成交量又放大的话，可考虑获利退出。

七、技术选股

买股票主要是买未来，希望买到的股票未来会涨。炒股有几个重要因素——量、价、时，时即为介入的时间，这是最为重要的，介入时间选得好，就算股票选得差一些，也会有赚，但介入时机不好，即便选对了股也不会涨，而且还会被套牢。所谓好的开始即成功了一半，选择买卖点非常重要，在好的买进点介入，不仅不会套牢，而且可坐享被抬轿之乐。（1）股价稳定，成交量萎缩。在空头市场上，大家都看坏后市，一旦有股票价格稳定，量也在缩小，可买入。（2）底部成交量激增，股价放长红。盘久必动，主力吸足筹码后，配合大势稍加力拉抬，投资者即会介入，在此放量突破意味着将出现一段飙涨期，出现第一批巨量长红宜大胆买进，此时介入将大有收获。（3）股价跌至支撑线未穿又升时为买入时机。当股价跌至支撑线（平均通道线、切线等）止跌企稳，意味着股价得到了有效的支撑。（4）底部明显突破时为买入的时机。股价在低价区时，头肩底形态的右肩完成，股价突破短线处为买点，W底也一样，但当股价连续飙涨后在相对高位时，就是出现W底或头肩底形态，也少介入为妙，当圆弧底形成10％的突破时，即可大胆买入。（5）低价区出现十字星。这表示股价已止跌回稳，有试探性买盘介入，若有较长的下影线更好，说明股价居于多头有利的地位，是买入的好时机。（6）牛市中的20日移动均线处。需要强调的是，股指、股价在箱体底部、顶部徘徊时，应特别留意有无重大利多、利空消息，留意成交量变化的情况，随时准备应付股指、股价的突破，有效突破为“多头行情”、“空头行情”；无效突破为“多头陷阱”、“空头陷阱”。

八、把握上市公司分配的投资机会

由于绝大部分上市公司会在中报、年报中提出分配预案，中国内地股市历来有围绕上市公司的分配预期出现中报、年报行情的惯例。要把握上市公司中报、年报分配的投资机会，投资者可关注以下四类公司。（1）有高比例送股、转增股本能力的公司。从财务指标上看，上市公司实施分配的主要来源是未分配利润和资本公积金两个部分。也就是说，用以评判上市公司分配能力的财务指标是每股未分配利润和每股资本公积金。数额越高，说明分配能力越强。另外，若要考量上市公司现金分配能力，还可以结合每股现金流量净额来分析，数额越高派现的能力就越强。如果每股未分配利润较高，而每股现金流量净额很小或为负值，那么，上市公司就仅具备高比例送股的能力。当然，有高比例分配能力的上市公司未必在分配方面大方，我们还需要看其历史的分配情况。（2）有分配惯例的公司。沪深两市中，连续在2004年、2005年、2006年、2007年年报中实施分配的上市公司有近500家，占上市公司总数的近1／3。从历史上看，这些公司有着年报实施分配的惯例，如果这些上市公司业绩增长或者比较稳定，年报有望继续给股东以回报。（3）已实施定向增发的公司。由于参与实施定向增发的上市公司股东，一般持股冻结期将在12个月以上，尤其是机构投资者以现金认购的部分，或将获得较为丰厚的分配回报。（4）股价过高的公司。上市公司股价过高，往往处于流动性偏差的状态，较难被机构投资者大规模持有，使上市公司再融资存在一定困难。为了增强流动性，具备条件的上市公司通常会采取大比例送股或转增股本来摊薄每股价格。

尽管上述四种类型的上市公司具备高比例分配的可能，但从历史经验看，如果在中报、年报披露之前出现较大的累计涨幅，则很可能在中报、年报公布后出现“见光死”的现象。投资者在把握投资机会的同时，也要关注股价表现，以回避二级市场风险。

看盘技巧

一、实战解读盘口语言

实战解读盘口语言的核心机密是观察委买盘和委卖盘，股市中的主力庄家经常在此挂出巨量的买单或卖单，然后引导股价朝某一方向走。许多时候，大资金时常利用盘口挂单技巧，引诱投资人做出错误的买卖决定，委买卖盘常失去原有意义，例如有时刻意挂出大的卖盘动摇持股者的信心，但股价反而上涨，充分显示主力刻意示弱、欲盖弥彰的意图。

因此，注重盯住盘口是关键，这将使我们有效地发现主力的一举一动，从而更好地把握买卖时机。1. 上压板、下托板看主力意图和股价方向

大量的委卖盘挂单俗称上压板，大量的委买盘挂单俗称下托板。无论上压下托，其目的都是为了操纵股价，诱人跟风，且股票处于不同价区时，其作用是不同的。

当股价处于刚启动不久的中低价区时，主动性买盘较多，盘中出现了下托板，往往预示着主力做多意图，可考虑介入跟庄追势；若出现了下压板而股价却不跌反涨，则主力压盘吸货的可能性偏大，往往是大幅涨升的先兆。

当股价升幅已大且处于高价区时，盘中出现了下托板，但走势却是价滞量增，此时要留神主力诱多出货；若此时上压板较多，且上涨无量时，则往往预示顶部即将出现，股价将要下跌。2. 连续出现的单向大买卖单（1）盘口意义：连续的单向大买单，显然非中小投资者所为，而大户也大多不会如此轻易买卖股票而滥用自己的钱。

大买单数量以整数居多，但也可能是零数。但不管怎样都说明有大资金在活动。比如用大的买单或卖单告知对方自己的意图，像666手、555手，或者用特殊数字含义的挂单比如1818手（要发要发）等，而一般投资者是绝不会这样挂单的。

大单相对挂单较小且并不因此成交量有大幅改变，一般多为主力对敲所致。成交稀少的较为明显，此时应是处于吸货末期，进行最后打压吸货之时。大单相对挂单较大且成交量有大幅改变，是主力积极活动的征兆。如果涨跌相对温和，一般多为主力逐步增减仓所致。（2）扫盘：在涨势中常有大单从天而降，将卖盘挂单连续悉数吞噬，即称扫盘。在股价刚刚形成多头排列且涨势初起之际，若发现有大单一下子连续地横扫了多笔卖盘时，则预示主力正大举进场建仓，是投资人跟进的绝好时机。（3）隐性买卖盘：在买卖成交中，有的价位并未在委买卖挂单中出现，却在成交一栏里出现了，这就是隐性买卖盘，其中经常蕴含庄家的踪迹。

单向整数连续隐性买单的出现，而挂盘并无明显变化，一般多为主力拉升初期的试盘动作或派发初期激活追涨跟风盘的启动盘口。

一般来说，上有压板，而出现大量隐性主动性买盘（特别是大手笔），股价不跌，则是大幅上涨的先兆。下有托板，而出现大量隐性主动性卖盘，则往往是庄家出货的迹象。3. 无征兆的大单解读

一般无征兆的大单多为主力对股价运行状态实施干预所致，如果是连续大单个股，现行运作状态有可能被改变。如不连续也不排除是资金大的个人大户或小机构所为，其研判实际意义不大。

大单吸货：股价处于低位，买单盘口中出现层层大买单，而卖单盘口只有零星小单，但突然盘中不时出现大单炸掉下方买单，然后又快速扫光上方抛单，此时可理解为吸货震仓。

二、开盘尾盘走势定性

多头为了能顺利地吸到货，开盘后常会迫不及待地抢进，而空头为了能顺利地完成派发，也故意拉高，于是造成开盘后的急速冲高，这是强势经常看见的；而多头为了吸到便宜货，会在开盘时即往下砸，而空头或散户胆战心惊，不顾一切地抛售，造成开盘后的急速下跌。因此，通过开盘后30分钟的市场表现有助于大势的正确判研。

多空双方之所以重视开盘后的第一个10分钟，是因为此时股民人数不多，盘中买卖量都不是很大，因此用不大的量即可以达到预期的目的，俗称“花钱少，收获大”。

第二个10分钟则是多空双方进入休整阶段的时间，一般会对原有趋势进行修正。如空方逼得太急，多头会组织反击，抄底盘会大举介入；如多头攻得太猛，空头会予以反击，获利盘会积极回吐。因此，这段时间是买入或卖出的一个转折点。

第三个10分钟因参与交易的人越来越多，买卖盘变得较实在，因此可信度较大，这段时间的走势基本上成为全天走向的基础。

为了能正确地把握走势特点与规律，可以以开盘为原始起点（因为开盘价是多空双方都认可的结果，它也是多空力量的均衡），然后以开盘后的第10分钟、20分钟、30分钟指数或价位移动点连成三条线段，这开盘30分钟的走向实际上预示了这一天走势的趋势。（1）如果是9点40分、9点50分、10点与原始起点（9点30分）相比，三个移动指数点皆高（俗称：开盘三线连三上），则表明当天的行情趋好的可能性较大，一般日K线会收阳线，因为它表明多头势力强劲，收阳线概率大过90％，但如果10点30分以前成交量放天量则为庄家或机构有故意拉高或拉高出货之嫌，如出现此情况应以出货为主。（2）如果是9点40分、9点50分、10点三个移动点与原始起点（9点30分）都低（俗称：开盘三线连三下），则是典型的空头特征，表明空头力量过于强大，当日收阴线机率大于90％。（3）如果是9点40分、9点50分、10点三个移动点与原始起点（9点30分）相比，9点40分、9点50分两个移动点比原始起点高，而另一个移动点比原始起点低，俗称：开盘三线二上一下，是表示当天行情买卖双方皆较有力，行情以震荡为主，多方逐步占据优势向上爬行。（4）如果是9点40分、9点50分、10点三个移动点与原始起点（9点30分）相比，9点40分的移动点比原始起点高，9点50分、10点的两个移动点比原始起点低（俗称：开盘三线一上二下），则表明当天行情买卖方比较均衡，但空方比多方有力，大盘是震荡拉高出货的趋势。（5）如果是9点40分、9点50分、10点三个移动点与原始起点（9点30分）相比，9点40分、9点50分两个移动点比原始起点低，而另一个移动点比原始起点高（俗称：开盘三线二下一上），则表示空方力量大于多方，而多方也积极反击，出现底部支撑较为有力，一般收盘为有支撑的探底反弹阴线。（6）如果是9点40分、9点50分、10点三个移动点与原始起点（9点30分）相比，其中9点40分这个移动点比原始起点低，而另外两个移动点比原始点高（俗称：开盘三线一下二上），则表示当日空方的防线被多方击破，反弹成功并且将是逐步震荡向上的趋势。2. 15分钟图测买点

股价在运行的轨迹中有三个阶段性特征：第一，向上攻击；第二，横盘整理；第三，向下调整。

没有经验的分析师一般都找那些蛮力上攻的股票作为推荐的品种，但是当你介入这些所谓的强势品种的时候，恰恰是它们能量耗尽的时期。科学的买入时机应该是股票价格运动整理的尽头，多头再次聚集的时候。股票在突破前都会出现横盘，这其中有所谓的真横盘与假横盘。真横盘是为了今后的再次上攻做铺垫的，这也是我们主要研究的方向。

通过大量的实战分析，总结出平台整理完毕突破模式，这是精确交易中主要的获利模式之一。这种模式主要选择的品种是那些横盘完毕有再次启动迹象的个股。由于在日线以上的K线图中，容易被主力的高级骗线所迷惑，只有从15分钟线中才可以找寻到其股价精细的变化。

其看盘要点就是：

首先，第一波上攻的时候有力度，最好伴有涨停板出现。

其次，整理区域量能逐渐萎缩，加上多空对比法则定理，从盘口分析没有什么成交，几乎是所谓的散户行情，证明抛单很轻。抛单轻说明：（1）浮动盘已经休息，多空分歧不大。（2）主力持有大量筹码。处于这种状态下，主力只需要出面扇风点火，股价马上就会启动。

再次，放量启动时候的特点是：15分钟中的均线系统多头发散，还有MACD等中线辅助指标发出买入信号，同时盘口上出现大笔攻击性买单入场，在行进过程中主力多半采取夹板的手法，一气呵成进入拉升阶段，这是主力运作的理想模式。实战中情况复杂得多，更需要观察大盘的动向来辅助判断。

夹板操作是主力的一种做盘方式，其在即时图表上的表现方式多为：在某一区间内上下都有主力故意摆设的大笔报价单埋伏，使股价在某一固定范围内窄幅运动。在建仓、洗盘、拉升，甚至出货的时候都会出现这种特殊的做盘方式，在上攻途中出现这种做法的股票一般后市短线爆发力很强。

在实战中基本选取那些日线图表没有出现明显拉长阳突破，而是小角度攀升的股票，从15分钟的趋势图上分辨出今后会不会出现大级别的上攻行情，再结合盘口语言的基本知识，就可以准确无误地选取到比较精确的买入点。3. 操作纪律和操盘

操作必须讲纪律，不能像有的人口头上讲纪律，而一到盘口就变了，短线纪律是在实践中总结出来的，也可以说是在教训中总结出来的，来的实在，所以执行起来也要严格。（1）一定要有统一的思路，多抓热点，跟着大盘的变化频繁出击，但也不宜进出太频繁，还要保持平和心态，并努力使这种思路形成习惯。这种良好习惯的培养，实际上是投资者的立市之本、立市之道。（2）操作时必须做到“快、狠、准”三字，这三个字是习武者必须牢记的三字经。因为在武术修练中，练拳也好，练功也好，都是为了在实战时，能做到快、狠、准。其实，这“快、狠、准”三字在证券市场上是非常适用的，这便是短线高手在投资过程中的致胜三字诀。

投资于股市一定要“快”，因为时不待人，机会和风险都是瞬息万变的。如果你估算到一只个股即将上攻，则要马上买进，否则就很容易会踩空。同理，如果你估算到一只个股即将下跌，则要尽快抛弃，否则就很容易会被套。同时，要做到眼光独到，即看得准。否则你将会因为眼光不够“准”而损失累累，不但没钱赚，而且使心态变坏。除此之外，还要够“狠”，也就是说，该满仓操作便满仓操作，该轻仓操作便轻仓。（3）专追龙头。短线追击龙头股往往是使自己能够暴富起来。纵观中国股市的运动规律，大家应该不难发现，每一波大级别行情发动时，率先启动的龙头品种往往具有涨幅大、速度快、调幅小等特点。

在股市上如果想做短线，必须做好一切入市准备。（1）尽量早一点到证券部去，以便把各类报刊的信息尽快消化；（2）把大盘和个股的各项技术指标运行情况好好把握等等。

这样做是为了能够提前得知大盘当天大概是涨还是跌，以便帮助做出短线买卖决定。4. 短线出击六种情况的个股（1）追击“旭日东升”个股。当某只个股在连连暴跌时，通常会连续地收出了大阴线，而在空方的力量即将耗尽之时，多方一般会于次日立即还以颜色，令该股的股价突然地大幅跳空高开，然后令其股价收出光头光脚的大阳线，且大阳线的实体部分完全覆盖了上一交易日的阴线实体，令上一交易日的做空者即时踩空，后悔莫及。这种技术形态叫做“旭日东升”，一旦遇到此现象，应该立即介入。（2）追击轻松涨停个股。一只个股在行情启动之初，如果股价大涨，而成交量却严重萎缩，这表明着三个方面的意义：①该股上行的力度较大；②庄家控盘，筹码已高度锁定；③市场普遍看好该股，惜售心理严重。总之，在行情启动之初，股价大涨而成交却严重缩量，这种上升正背离状态，是强势上升浪出现的征兆，而短线高手应该即时介入。（3）快速介入两阳夹一阴个股。若发现一只个股在上升中途或底部出现了“两阳夹一阴”的K线组合形态，则要快速地介入。所谓“两阳夹一阴”，即一共由三根K线组合而成，两根阳线完全把阴线一举吞没，且收阳线之日成交量远大于收阴线之日成交量。（4）逢低介入长阳吞长阴。这是一种属于短线的初步止跌信号，说明大盘或某只个股的跌势将会暂告一段落，然后以走反弹或反转行情为主，投资者则可以根据实际需要决定进出。若这种情况出现在上涨中途的话，则属于上涨中继。（5）追击KDJ高位徘徊个股。其实，有时候炒股不一定要看KDJ的脸色，如果一只个股的KDJ长期于高位徘徊的话，则说明这只个股很有可能是超级大牛股，遇到这种现象，我们可以分批介入。（6）追击开闸放水个股。开闸放水通常是庄家的震仓手法，是利用股民的恐高症进行洗盘，然后等待时机再起第二波行情，短线高手若遇到这种情况，不妨分批跟庄。5. 洞察主力动向

市场中，投资者经常谈论的热门话题之一便是主力的动向，把好“主力脉”，便有了收益的保障。探寻主力动向的方法很多，但许多投资者都忽视了就在我们身边，有可以准确观察主力动向的窗口，那就是个股交易的买卖盘，具体操作中就是一只股票委托买入的价格、数量及委托卖出的价格、数量的反映。目前我们使用的钱龙交易系统可以为投资者提供三档的买卖盘情况，即个股当时走势中买一、买二、买三对卖一、卖二、卖三。这种买卖盘是个股庄家的“发言”场所，其动向在这里经常暴露。

首先，当某只股票长期在低迷状况中运行，某日股价有所启动，而在卖盘上挂出巨大抛单（每笔经常上百、上千手），买单则比较少，此时如果有资金进场将挂在卖一、卖二、卖三档的压单吃掉，可视为是主力建仓动作。注意，此时的压单并不一定是有人在抛空，有可能是庄家自己的筹码，庄家在造量，在吸引投资者注意。此时，如果持续出现卖单挂出便被吃掉的情况，那便可反映出主力的实力。投资者要注意，如果想介入，千万不要跟风追买卖盘，待到大抛单不见了，股价在盘中回调时再介入，避免当日追高被套。主力有时卖单挂出大单，也旨在吓走持股者。无论如何，在低位出现上述情况，介入一般风险不大，主力向上拉升意图明显，短线有被浅套可能，但终能有所收益。与上述情况相反，如果在个股被炒高之后，盘中常见巨大抛单，卖盘一二三档总有成百、上千手压单，而买盘不济，此时便要注意风险了，一般此时退出，可有效地避险。

其次，当某只股票在某日正常平稳的运行之中，股价突然被盘中出现的上千手的大抛单砸至跌停板或跌停板附近，随后又被快速拉起，或者股价被盘中突然出现的上千手的大买单拉升然后又快速归位，出现这些情况则表明有主力在其中试盘，主力向下砸盘，是在试探基础的牢固程度，然后决定是否拉升。该股如果在一段时期内总收下影线，则主力向上拉升的可能性大，反之主力出逃的可能性大。

再次，某只个股经过连续下跌，出现了经常性的护盘动作，在其买一、买二、买三档常见大手笔买单挂出，这是绝对的护盘动作，但这不意味着该股后市止跌了。因为在市场中，股价护是护不住的，“最好的防守是进攻”，主力护盘，证明其实力欠缺，否则可以推升股价。此时，该股股价往往还有下降空间。但投资者可留意该股，因为该股“套住了庄”，一旦市场转强，这种股票往往一鸣惊人。6. 地量——最有价值的指标

在众多技术指标中，有没有一种没有欺骗性的、最有价值的指标呢？答案是肯定的，那就是地量！

地量在行情清淡时出现得最多。此时人气涣散，交投不活，股价波幅较窄，场内套利机会不多，几乎没有任何赚钱效应。持股的不想卖股，持币的不愿买股，于是，地量的出现就很容易理解了。这一时期往往是长线买家进场的时机。

地量在股价即将见底时出现得也很多。在股价即将见底时，该卖的都已经卖了，没有卖的也不想再卖了，于是，地量不断出现，而且持续性较强。在这一时期内介入，只要能忍受得住时间的考验，一般会有所斩获。

地量在庄家震仓洗盘的末期也必然要出现。任何庄家在拉升前反复震仓、清洗获利盘都非常必要。那么，庄家如何判断自己震仓是否有效，是否该告一段落呢？这其中的方法与手段很多，地量的出现便是技术上的一个重要信号。此时，持股的不愿意再低价抛售，而持币的由于对该股后市走向迷茫，也不敢轻易进场抢反弹，于是成交清淡，地量便油然而生，而且一般还具有一定的持续性。这一时期往往是中线进场的时机，如果再结合其他基本面、技术面的分析，一般来说均会有上佳的收益。

地量在拉升前整理的时候也会间断性地出现。一只股票在拉升前，总要不断地确认盘子是否已经很轻。而要判断一只股票的锁仓程度，从技术上来说，地量的间断性地出现是一个较好的信号，由于庄家需要不断地对倒制造成交量以达到震仓目的，所以，这一阶段中，地量的出现是间断性的。如果能在这一时期的末期跟上庄，你可能会吃到这只股票最有肉的一段。

三、“一开就冲”要警惕

有时侯股价会出现这样的走势：无量平开盘，开盘以后一路上涨，这种走势可以称为“一开就冲”。

无量而且平开盘，至少说明大盘比较平静而且个股也没有基本面方面的变化。因此，在正常情况下股价应该是跟随大盘波动，但随后的一路上冲违背了这一规律，显然，盘中应该有主力在刻意运作。“一开就冲”有很多种情况，在此只分析一种比较常见的情况，它的走势是由三个过程组成：过程一：股价开始上冲时上下挂单都很少，成交量也不大。过程二：上冲几分钟以后接单开始增加。过程三：出现大抛单将下档的几档大接单一下子砸掉。

过程一说明市场依然非常平静，因为“小单的真实感”，所以延续开盘时的态势是很正常的，主力在现阶段也没有刻意挂单。但主力的确是在一路买进，尽管这会增加主力的仓位，但由于总的成交量并不大，所以主力不会在意增加的这些筹码。

过程二表明接盘增加。一般来说股价的无量上冲会吸引一些市场的买单，但这些大接单中也有可能混杂着一些主力的单子以便吸引更多的买单加入。

过程三是整个上冲过程的关键，一般来说到此为止股价的上冲至少暂时告一段落。这个现象只有两种可能：或者是市场上某张大卖单砸出来，或者就是主力自己砸出来。

如果是市场的大单砸出来，那么市场的接单因为连续几个价位都被砸掉而不会马上再进来，因此股价会下跌。但主力对于这种大抛单应该有所准备，所以立刻会在下面代替市场重新挂一些大接单，不过不会继续推高股价，目的是要测试是否还有大卖单出来。如果持续有大卖单砸出来则主力只有选择放弃，反之则仍有可能继续推高股价。

如果是主力自己砸出来的，那么可以肯定前面的拉高只是为了减仓，尽管下档的接单里面会有一些主力自己的挂单，但总会有一些市场的接单。

根据一般的市场心理分析，主力自己主动砸盘的可能性很大。不管是哪一种情况，我们的选择只能是再等一等，再看一看。

四、盘整的种类

盘整是指股价在一段时间内波动幅度小，无明显的上涨或下降趋势，股价呈牛皮整理，该阶段的行情震幅小，方向不易把握，是投资者最迷惑的时候。盘整不仅仅出现在头部或底部，也会出现在上涨或下跌途中，根据盘整出现在股价运动的不同阶段，可将其分为：上涨中的盘整、下跌中盘整、高档盘整、低档盘整四种情形。

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